Analizirali smo ulaganja RBA mirovinaca: Sviđa im se jedna hrvatska dionica
Analizirali smo strukturu ulaganja Raiffeisen obveznih mirovinskih fondova te prinose ostvarene tijekom prošle godine. Iako nešto niži u usporedbi s konkurencijom, prinosi su stabilni, a ulaganja konzervativna čak i kod agresivnijih fondova. Donosimo pregled imovine i najvažnijih pozicija u koje fondovi ulažu.
Isplata mirovina diljem svijeta | Foto: Unsplash
Raiffeisen obvezni mirovinski fondovi prošle su godine imali nešto umjerenije prinose u odnosu na konkurenciju, o čijim smo rezultatima pisali ovdje. To je drugo po veličini društvo za upravljanje mirovinskim fondovima, prema broju članova. Od ukupno oko 2,3 milijuna članova, u Raiffeisenove obvezne mirovinske fondove uključeno je njih 28 posto, odnosno oko 640 tisuća članova.
Fond kategorije A od dionica u prvih 10 ima HT i Adris
Njihov fond kategorije A ima imovinu od oko 153 milijuna eura. Prošle godine imao je prinos od 7,62 posto, dok je godinu ranije rast bio još i veći – gotovo 10 posto. Prosječan godišnji prinos ovog fonda od osnutka, 2014. godine, iznosi solidnih 6,36 posto.
Pregled prvih deset ulaganja pokazuje da je fond, unatoč agresivnoj kategoriji, vođen prilično konzervativno. Na prvoj poziciji nalazi se dionica Hrvatskog telekoma, u koju je uloženo oko 3,6 posto imovine fonda. Sljedeće četiri pozicije zauzimaju bankovni depoziti u različitim hrvatskim bankama. Nakon toga slijede američki državni vrijednosni papiri na šestom i sedmom mjestu, potom fond koji ulaže u američke dionice, zatim hrvatske državne obveznice na devetom mjestu i povlaštene dionice Adris Grupe na desetom.
Fond kategorije B ima imovinu od šest milijardi eura
Zanimljivo je da je fond kategorije B prošle godine ostvario veći prinos od kategorije A, iznoseći 6,84 posto. Razlika nije velika, ali je indikativno da je službeno umjereniji fond uspio nadmašiti agresivniji.
Raiffeisen obvezni mirovinski fond kategorije B ima vrlo veliku imovinu od čak 6 milijardi eura. U prvih deset ulaganja dominiraju hrvatske državne obveznice s udjelom od oko 6,5 posto. Slijede dionice Hrvatskog telekoma s nešto više od 5 posto fonda. Zastupljena su i različita izdanja američkih i europskih obveznica te ulaganje u fond koji ulaže u američke dionice.
Fond kategorije B osnovan je na početku mirovinske reforme 2002. godine, a njegov prosječni godišnji prinos od osnutka iznosi solidnih 5,25 posto.
Fond kategorije C – stabilnost kao glavni adut
Fond kategorije C, koji je najkonzervativniji, ima očekivano niže prinose u odnosu na prethodna dva fonda. Prosječan godišnji prinos od njegova osnutka 2014. godine iznosi 3,61 posto, što je zadovoljavajuće za fond niskog rizika. Prošle godine prinos je bio 3 posto, a imovina fonda iznosi 556 milijuna eura.
Od deset najvećih ulaganja fonda kategorije C, čak osam čine hrvatske državne obveznice. Preostala dva ulaganja su francuske obveznice i američki trezorski zapisi. Takva ulaganja ilustriraju konzervativnu politiku fonda, kod kojeg se ne očekuju veće oscilacije vrijednosti, bilo u pozitivnom ili negativnom smjeru.
Učlanite se u mirovina.hr Viber grupu i budite u toku sa svim najbitnijim vijestima za umirovljenike. Pridružiti se možete klikom na link.
